Die Buitelandse Valuta Interbankmark

Die buitelandse valuta interbankmark Volgens 'n April 2007 deur die Bank vir Internasionale Skikkings, die buitelandse valuta mark het 'n gemiddelde daaglikse volume van bykans $ 3000000000000, wat dit die grootste mark in die wêreld. Anders as die meeste ander beurse soos die New York Aandelebeurs of die Chicago Board of Trade, die FX mark is nie 'n gesentraliseerde mark. In 'n gesentraliseerde mark, is elke transaksie aangeteken deur prys gehandel en volume verhandel. Daar is gewoonlik 'n sentrale plek terug waaraan alle ambagte kan teruggevoer word en daar is dikwels 'n spesialis of mark maker. Die valutamark is egter 'n gedesentraliseerde mark. Daar is nie een "ruil" waar elke handel aangeteken. In plaas daarvan, elke mark maker rekords van sy of haar eie transaksies en hou dit as eiendom inligting. Die primêre mark makers wat bod te maak en vra versprei in die geldeenheid mark is die grootste banke in die wêreld. Hulle gaan met mekaar voortdurend óf namens hulself of hul kliënte. Dit is die rede waarom die mark waarop banke uit te voer transaksies die interbankmark genoem. Die mededinging tussen banke verseker stywe versprei en billike pryse. Vir individuele beleggers, dit is die bron van die prys aanhalings en is waar forex makelaars verreken hul posisies. Die meeste individue is nie in staat om toegang te verkry tot die pryse op die interbank mark as gevolg van die kliënte op die interbank lessenaars is geneig om die grootste wedersydse en verskansingsfondse in die wêreld, sowel as 'n groot multinasionale korporasies wat miljoene (indien nie miljarde) dollars in te sluit. Ten spyte hiervan, is dit belangrik vir individuele beleggers om te verstaan ​​hoe die interbankmark werk, want dit is een van die beste maniere om te verstaan ​​hoe die kleinhandel versprei word geprys, en om te besluit of jy kry billike pryse vanaf jou makelaar. Lees verder om uit te vind hoe hierdie mark werk en hoe sy innerlike werking van jou beleggings kan raak. Wie maak die pryse? Handel in 'n gedesentraliseerde mark het sy voordele en nadele. In 'n gesentraliseerde mark, het jy die voordeel van sien volume in die mark as 'n geheel, maar op dieselfde tyd, kan pryse maklik skeef wees om die belange van die spesialis en nie die handelaar te akkommodeer. Die internasionale aard van die interbankmark kan maak dit moeilik om te reguleer, maar met so 'n belangrike spelers in die mark, selfregulering is soms selfs meer effektief as die regering regulasies. Vir die individuele belegger, moet 'n forex makelaar as 'n termynkontrak kommissie handelaar geregistreer wees by die Commodity Futures Trading Commission en 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA). Die CFTC reguleer die makelaar en verseker dat hy of sy aan 'n streng finansiële standaarde. (Vir meer insig oor die bepaling van die vraag of jy kry 'n billike prys van jou makelaar, lees is jou forex makelaar 'n bedrogspul? En Prys Shading In Die forex mark.) Die meeste van die totale buitelandse valuta volume is afgehandel deur sowat 10 banke. Hierdie banke is die handelsname wat ons almal goed ken, insluitend Deutsche Bank (NYSE: DB), UBS (NYSE: UBS), Citigroup (NYSE: C) en HSBC (NYSE: HBC). Elke bank is anders gestruktureer, maar die meeste banke sal 'n aparte groep wat bekend staan ​​as die buitelandse valuta verkope en handel departement het. Hierdie groep is verantwoordelik vir die maak van pryse vir die bank se kliënte en vir aanwending dat risiko met ander banke. Binne die buitelandse valuta-groep, is daar 'n verkope en 'n verhandeling lessenaar. Die verkope lessenaar is oor die algemeen verantwoordelik vir die neem van die bevele van die kliënt, kry 'n aanhaling uit die kol handelaar en herleiding die kwotasie aan die kliënt om te sien of hulle wil om te gaan op dit. Hierdie drie-stap proses is redelik algemeen, want selfs al online buitelandse valuta handel beskikbaar is, baie van die groot kliënte wat oral van $ 10 miljoen tot $ 100,000,000 hanteer op 'n slag (kontant kontant), glo dat hulle kan kry beter pryse wat handel oor die telefoon as oor die verhandelingsplatform. Dit is omdat die meeste platforms aangebied deur banke 'n handel grootte limiet sal hê, want die handelaar wil om seker te maak dat dit in staat is om die risiko te verreken. Op 'n buitelandse valuta spot handel lessenaar, daar is oor die algemeen een of twee Market makers verantwoordelik vir elke geldeenheid paar. Dit is, vir die euro / dollar. daar is net een primêre handelaar wat aanhalings op die geldeenheid sal gee. Hy of sy kan 'n sekondêre handelaar wat aanhalings op 'n kleiner grootte transaksie gee nie. Hierdie opset is meestal waar vir die vier hoofvakke waar die handelaars sien 'n baie van die aktiwiteit. Vir die geldeenhede kommoditeit, kan daar 'n handelaar wat verantwoordelik is vir al drie kommoditeit geldeenhede wees of, na gelang van hoeveel volume van die bank sien, is daar dalk twee handelaars. Dit is belangrik omdat die bank wil om seker te maak dat elke handelaar weet sy geldeenheid goed en verstaan ​​die gedrag van die ander spelers in die mark. Gewoonlik, die Australiese dollar handelaar is ook verantwoordelik vir die Nieu-Seelandse dollar en daar is dikwels 'n aparte handelaar maak kwotasies vir die Kanadese dollar. Daar is gewoonlik nie 'n "kruise" handelaar - die primêre handelaar wat verantwoordelik is vir die meer vloeibare geldeenheid sal die kwotasie te maak. Byvoorbeeld, sal die Japannese jen handelaar kwotasies op al jen kruise te maak. Ten slotte is daar 'n bykomende handelaar wat verantwoordelik is vir die eksotiese geldeenhede soos die Mexikaanse peso en die Suid-Afrikaanse rand. Hierdie opset is gewoonlik nageboots oor drie handel sentrums - Londen, New York en Tokio. Elke sentrum gaan die kliënt bestellings en posisies aan 'n ander handelsentrum aan die einde van die dag om te verseker dat die kliënt bestellings gekyk 24 uur per dag. (Om te lees oor valuta kruise voortgaan, sien Maak Die Geld kruis jou baas en die identifisering van Neigings Range-gebonde geldeenhede.) Hoe kan banke bepaal die prys? Bank handelaars sal hul pryse wat gebaseer is op 'n verskeidenheid van faktore, insluitend die huidige mark koers, hoeveel volume is beskikbaar by die huidige prysvlak te bepaal, hul standpunte oor waar die geldeenheid paar is op pad en hul voorraad posisies. As hulle dink dat die euro hoër is op pad, kan hulle bereid is om 'n meer mededingende prys vir kliënte wat wil euro te verkoop omdat hulle glo dat sodra hulle die lig van die euro, kan hulle vashou hulle vir 'n paar pitte en verreken met aan te bied 'n beter prys. Aan die ander kant, as hulle dink dat die euro laer is op pad en die kliënt gee hulle euro, kan hulle bied 'n laer prys, want hulle is nie seker of hulle die euro terug op dieselfde vlak kan verkoop aan die mark waarop dit is aan hulle gegee. Dit is iets wat uniek is aan die mark makers wat nie 'n vaste verspreiding hoef aan te bied. Hoe kan 'n bank verreken risiko? Soortgelyk aan die manier pryse op platform 'n elektroniese forex makelaar se sien ons. Daar is twee primêre platforms wat interbank handelaars gebruik: een is wat aangebied word deur Reuters Hantering en die ander word deur die elektroniese makelaars diens (EBW). Die interbankmark is 'n krediet goedgekeur stelsel waarin banke handel uitsluitlik gebaseer op die krediet verhoudings wat hulle met mekaar opgerig. Al die banke kan die beste mark pryse wat tans beskikbaar is te sien; Maar elke bank 'n spesifieke krediet verhouding met 'n ander bank te hê ten einde handel te dryf op die tariewe wat aangebied word. Hoe groter die banke, die meer krediet verhoudings wat hulle kan hê en hoe beter pryse wat hulle in staat sal wees toegang wees. Dieselfde geld vir kliënte soos kleinhandel forex makelaars. Hoe groter die kleinhandel forex makelaar in terme van kapitaal beskikbaar is, hoe meer gunstige pryse kan kry uit die interbankmark. As 'n kliënt of selfs 'n bank is klein, is dit beperk tot die hantering van slegs 'n beperkte aantal groter banke en is geneig om minder gunstige pryse te kry.